В этом материале — о том, какие показатели бизнеса важно отслеживать и как их правильно интерпретировать. Анализ показателей поможет предупредить кассовые разрывы, проверить финансовую устойчивость компании и понять, можно ли получить большую отдачу от ресурсов компании
Системный бизнес-коуч
Нас больше 10 000 — присоединяйтесь!
Бесплатные мероприятия для предпринимателей и полезные материалы в нашем Telegram-канале!
Подписаться на телеграм-канал
Содержание:
Показатели ликвидности
Показатели финансовой устойчивости
Показатели интенсивности использования ресурсов
Показатели деловой активности
Показатели вероятности банкротства
Какие показатели нужно отслеживать каждую неделю
На что обратить внимание, подводя итоги года
Что еще считать предпринимателю, чтобы бизнес приносил больше
Директор компании обязан отслеживать стратегические показатели, которые отражают эффективность операционной деятельности фирмы. Проводить их глубокий анализ стоит раз в год, а раз в месяц — наблюдать за динамикой. Данные показатели делятся на пять основных блоков:
показатели ликвидности,
финансовой устойчивости,
интенсивности использования ресурсов,
деловой активности,
вероятности банкротства.
1. Показатели ликвидности
Они говорят о том, насколько компания обеспечена деньгами. Деньги — это ее «кровь», поэтому важно, чтобы не было кассовых разрывов. Чтобы предупредить их, необходимо отслеживать 6 ключевых показателей. Они все представлены в таблице ниже. Данная таблица универсальна, это пример формата, в который можно упаковать все метрики бизнеса так, чтобы это было наглядно и понятно пользователю.
Величина оборотного капитала. Это разница между величинами текущих активов (оборотных активов) и текущих обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности). Формула для расчета
ОК = ТА — ТО,
где:
ОК — оборотный капитал,
ТА — текущие активы,
ТО — текущие обязательства
Взять данные можно из бухгалтерского баланса. Величина ОК должна либо расти, либо оставаться стабильной. Если выручка не растет, то и оборотный капитал может оставаться на одном уровне.
В таблице выше данный показатель отмечен желтым цветом — это означает, что у компании есть проблемы, и на них стоит обратить внимание. Плановое значение выделено синим цветом, фактические данные — зеленым. Внизу находится процент исполнения плана — это и есть шкала для руководителя, где он достаточно быстро может заметить «дыры» в деятельности компании. Здесь мы видим, что оборотный капитал компании рос, однако в 2020 году резко упал.
Платежеспособность. Это отношение текущих активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, в состоянии ли компания рассчитаться по всем текущим долгам. Рекомендуемые значения по вашим кодам ОКВЭД для большей точности можно запросить в отделе статистики.
ПС = ТА / ТО,
где:
ПС — платежеспособность,
ТА — текущие активы,
ТО — текущие обязательства
Текущая ликвидность. Рассчитывается почти так же, как и платежеспособность, только из текущих активов мы убираем самый неликвидный. То есть остаются денежные средства плюс дебиторская задолженность по отношению к текущим обязательствам:
Ликвидность = (ДС+ДЗ) / ТО,
где:
ДС — денежные средства,
ДЗ — дебиторская задолженность,
ТО — текущие обязательства
Если платежеспособность отвечает на вопрос «Сможем ли мы рассчитаться с текущими кредиторами?», то ликвидность — «Насколько быстро?».
Следующие показатели: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов. Сами по себе они не очень информативны, но интересны именно в сравнении друг с другом.
Период погашения дебиторской задолженности (ДЗ). Показывает среднее время оплаты долга дебиторами:
Период погашения ДЗ = ДЗ * 30 дней / Выручка в кредит
Выручка в кредит — это выручка с отсрочкой платежа, то есть товар отгрузили, а деньги поступят позже.
Период погашения кредиторской задолженности (КЗ). Показывает среднее время оплаты кредиторам наших долгов.
Период погашения КЗ = КЗ * 30 дней / Закупки в кредит
Оборачиваемость запасов. Показывает среднее время (СВ) хранения запасов.
СВ хранения запасов = Запасы * 30 дней / Себестоимость РП,
где:
СВ — среднее время,
РП — реализованная продукция
Что учитывать при сравнении этих трех показателей. Крайне важно, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности была меньше либо равна оборачиваемости кредиторской. Потому что дебиторская задолженность означает, что мы свои деньги «вынули», отдали клиентам, и они ими пользуются. Соответственно, мы теряем проценты. А кредиторская задолженность — это когда наши кредиторы «вынули» свои деньги из бизнеса и дали нам в пользование.
Если оборачиваемость кредиторской задолженности в днях много меньше, чем оборачиваемость дебиторской, значит, мы «вымываем» собственные денежные средства. Если же оборачиваемость «кредиторки», например, в два раза превышает второй показатель, это тоже не очень хорошо, потому что при нашей платежеспособности мы накапливаем долги. Этому наверняка есть причина, и ее нужно искать. Оборачиваемость запасов в среднем должна быть где-то между этими двумя значениями. Чтобы компания не испытывала проблем, все три показателя нужно держать примерно в равных отношениях.
❗️ Внимание
Показатели ликвидности — одна из главных характеристик финансового состояния организации. Они отражают, насколько компания в состоянии обеспечить себя денежными средствами. Являются динамическими, за ними нужно следить и стараться всегда держать в «зеленой зоне».
Клуб Деловая среда Премиум🔥
Курс «Финансовая грамотность в бизнесе». Оформите доступ и получите этот и множество других материалов
ПОСТРОЙТЕ ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ В СВОЕМ БИЗНЕСЕ
2. Показатели финансовой устойчивости
Ставят «диагноз» вашему бизнесу. Человек может быть здоровым, слегка приболевшим или тяжело больным. Так и предприятие: оно либо финансово устойчиво, либо неустойчиво, либо находится в критическом состоянии.
Обеспеченность собственными средствами. Говорит о том, сколько средств мы вкладываем в бизнес.
Доля СС = СА / ВБ,
где:
СС — собственные средства,
СА — это средства акционеров,
ВБ — валюта баланса или величина пассивов по балансу
Если показатель стремится к нижней планке (меньше 0,1 или 10%), мы недостаточно вкладываемся в бизнес. Для инвесторов это может быть знаком, что мы сами не доверяем бизнесу, а потому в него рискованно вкладываться. Если показатель близок к верхнему значению, значит, компания развивается с помощью собственных средств, и сами мы тоже активно в него вкладываемся.
Обеспеченность собственными оборотными средствами. Показывает, куда мы их вкладываем.
СОС = (СА — ПА) / ОК,
где:
СА — средства акционеров,
ПА — постоянные или внеоборотные активы,
ОК — величина оборотного капитала
Если показатель имеет отрицательное значение, значит, оборотный капитал сформирован полностью из заемных средств. А это признак финансовой неустойчивости. Для инвесторов это серьезный фактор риска, потому что в этом случае у нас снижается уровень вложений в оборотные средства.
Маневренность собственных оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем более маневренны (управляемы) собственные оборотные средства.
Маневренность СОС = (СА — ПА) / ПА,
где:
СОС — собственные оборотные средства,
СА — средства акционеров,
ПА — постоянные или внеоборотные активы
Отрицательное значение нежелательно, так как говорит о закостенелости и неповоротливости бизнеса. То есть все собственные средства вкладываются не в оборот, а в приобретение постоянных активов. И тогда встает резонный вопрос: если владельцы сами не рискуют вкладывать в оборот собственные средства, то почему это должен делать кто-то другой?
Финансовый риск. Рассчитывается по следующей формуле, все данные берем из баланса, его пассивной части:
КФР = СА / (ДО + ТО),
где:
КФР — коэффициент финансового риска,
СА — средства акционеров,
ДО — долгосрочные обязательства,
ТО — текущие или краткосрочные обязательства
Это отношение собственных средств к заемным. Рекомендуемое значение показателя — от 0,3 до 0,5. То есть должна присутствовать как минимум треть собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем ниже финансовый риск.
Долговая нагрузка. Говорит о том, какую долю занимают заемные средства во всех вложенных бизнес-средствах. Она имеет коридорное значение, индивидуальное для каждого вида деятельности. Его необходимо запрашивать в отделе статистики по вашим ОКВЭД. Формула для расчета:
Долговая нагрузка = (ДО + ТО) / (ПА + ТА),
где:
ДО — долгосрочные обязательства,
ТО — текущие или краткосрочные обязательства,
ПА — постоянные или внеоборотные активы,
ТА — текущие или оборотные активы
Капитализация. Показывает, какую долю в общих активах компании занимают внеоборотные или, другими словами, постоянные активы. К ним относятся недвижимость, оборудование, транспорт — активы, срок полезного использования которых больше года. Рекомендуемый коэффициент капитализации сильно зависит от вида деятельности. Например, для розничной торговли (небольшой ларек) он должен быть меньше 10-20% от всех активов. Для предприятия кораблестроения коэффициент, конечно же, выше, но не должен превышать 50%. Рекомендуемое значение также можно взять в отделе статистики для вашего ОКВЭД.
Формула для расчета:
Капитализация = ПА / (ПА + ТА),
где:
ПА — постоянные или внеоборотные активы,
ТА — текущие или оборотные активы
3. Показатели интенсивности использования ресурсов
Отражают, насколько интенсивно мы используем наши ресурсы.
Рентабельность чистых активов говорит о том, насколько наши активы окупаются и приносят ли они дополнительную прибыль.
РЧА = ЧП / ОК,
где:
РЧА — рентабельность чистых активов,
ЧП — чистая прибыль,
ОК — оборотный капитал
Рентабельность продаж по маржинальной прибыли (сырьевая или маржинальная рентабельность) показывает максимально возможную прибыль от этого вида деятельности. Стоит ориентироваться на средние показатели отрасли.
РеМП = МП / Выр,
где:
РеМП — рентабельность продаж по маржинальной прибыли,
МП — маржинальная прибыль,
Выр — выручка
Рентабельность оборота по операционной прибыли дает понять, насколько вообще интересен наш бизнес.
РеОП = ОП / Выр,
где:
РеОП — рентабельность оборота,
ОП — операционная прибыль,
Выр — выручка
Показатель ROCE — это отдача на использованный капитал. То есть, какую прибыль получает вложенный в компанию капитал, включающий в себя собственные и заемные средства. Самый важный показатель для предпринимателя.
ROCE = ОП / (ДО + СА),
где:
ОП — операционная прибыль,
ДО — долгосрочные обязательства,
СА — средства акционеров.
RONA — отдача на собственный вложенный капитал. Мера результативности повседневной деятельности управления. Очень важен для собственников!
RONA = ОП / СА,
где:
ОП — операционная прибыль,
СА — средства акционеров.
AUR — оборачиваемость активов или рентабельность долгосрочных активов, на которые мы можем в большей степени рассчитывать, то есть собственные средства и долгосрочные обязательства. Мера степени использования активов относительно выручки от реализации.
AUR = Выручка / (ДО + СА),
где:
ДО — долгосрочные обязательства,
СА — средства акционеров.
Все эти показатели отражают, насколько интенсивно мы используем наши ресурсы. Многие владельцы сильно удивляются, когда впервые видят их по своему бизнесу. Когда мы не отслеживаем эти показатели, то они оказываются весьма малы. Зачастую намного ниже ставки Центробанка... И тогда встает вопрос уже к самому владельцу: а можно ли в этом бизнесе получать другую, более высокую отдачу?
4. Показатели деловой активности
Еще один блок показателей, характеризующих качество оперативного управления. По ним владелец бизнеса может оценивать эффективность и результативность директора, если он наемный.
Оборачиваемость оборотного капитала. Ее увеличение — ключевая задача директора компании. Чем быстрее оборачивается ОК, тем быстрее мы зарабатываем прибыль. Оборотный капитал — это совокупность вложенных текущих средств, за счет которых мы зарабатываем, и равен разности текущих активов и текущих обязательств.
Оборачиваемость ОК = Выр / ОК,
где:
Выр — выручка,
ОК — оборотный капитал
– Оборачиваемость собственного капитала. На примере в таблице мы видим, что это значение упало достаточно сильно, поэтому выделено красным цветом. Значит, вложенные собственные средства не используются эффективно, а это уже повод задать вопросы директору.
Оборачиваемость собственного оборотного капитала = Выр / СОК,
где:
Выр — выручка,
СОК — собственный оборотный капитал
Доля дебиторской задолженности в выручке. Этот показатель говорит про качество оперативного управления. Он позволяет вовремя среагировать, например, определить кассовые разрывы. Доля дебиторской задолженности в выручке должна быть стабильной или не превышать определенного уровня, который вы рассчитываете в финансовой модели. При разработке бюджета для бизнеса вы закладываете определенную оперативную модель управления, и данный коэффициент как раз помогает отслеживать, идете ли вы в соответствии с этим бюджетом.
5. Показатели вероятности банкротства
Существует модель Альтмана, в которой научным путем выведены формулы. Первая, двухфакторная, рассчитывает вероятность банкротства в краткосрочной перспективе, вторая, пятифакторная — в долгосрочной. Эти два показателя выполняют функцию ватерлинии и необходимы для того, чтобы владелец компании мог понимать «не тонет ли мой корабль». Первый показатель должен быть ниже 0, а второй выше 1,23.
Формулы для расчета ниже. Двухфакторная модель Альтмана:
Вероятность банкротства в ближайшей перспективе = -0,3877-1,0736 * Платежеспособность + 0,0579 * коэффициент долга
Пятифакторная модель Альтмана:
Вероятность банкротства в долгосрочной перспективе = 0,717 * (СОК / А) + 0,872 * (НПр / А) + 3,107 * (ЧОП / А) + 0,42 * КФР + 0,995 * (Выр / А),
где:
СОК — собственный оборотный капитал,
А — активы,
НПр — нераспределенная прибыль,
ЧОП — чистая объявленная прибыль,
КФР — коэффициент финансового риска,
Выр — выручка
Какие показатели нужно отслеживать каждую неделю
Оперативная панель управления бизнесом — это так называемый «пульс», который мы отслеживаем минимум раз в неделю. Этот уровень нужно внимательно изучать каждому руководителю, если он заботится о состоянии своего бизнеса.
Выручка компании. За день, неделю, месяц и средняя выручка за год. Важно понимать, насколько мы отстаем или опережаем свои планы по развитию, то есть, насколько мы идем в русле бюджета. Точность планирования — один из главных показателей, по которому владелец может оценить деятельность директора. Ее значение в некоторых крупных производственных компаниях достигает 99,9%.
Величина операционной прибыли. Это прибыль компании до уплаты налогов, процентов за кредиты и прочих расходов. Другими словами, это результат ее работы за период. Если ваша операционная прибыль «хромает», скорее всего, вы допускаете ошибки в управлении бизнесом. И показатели помогут вам вовремя это заметить. Данное значение должно расти и быть стабильным в течение некоторого времени либо соответствовать сезонности вашего бизнеса.
Операционная прибыль на одного сотрудника. Каждый сотрудник должен приносить прибыль. Если их количество увеличивается, а прибыль при этом растет с меньшей скоростью, это серьезный знак, что ваш бизнес начинает стагнировать. По этому показателю вы можете понять, насколько велик штат и с пользой ли вы приняли новых сотрудников. Этот показатель руководители часто упускают из-под контроля. Многие смотрят исключительно на динамику выручки, но не обращают внимания на динамику маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль — это разница между выручкой и прямыми или переменными расходами, это основа доходности бизнеса. Снижение маржи на 1% может уменьшить чистую прибыль на 20-30%. При этом разные отрасли имеют разные значения по маржинальности, и очень важно, чтобы вы были на уровне той рентабельности, которую рекомендует статистика по вашему ОКВЭД. Хорошо, если ваш бизнес приносит маржинальность выше 35%.
Дебиторская задолженность и просроченная дебиторская задолженность. Из-за дебиторской задолженности можно попасть в кассовый разрыв. Этот показатель надо контролировать, так как он может привести к появлению долгов. В показателях оборачиваемости важно смотреть не только дебиторскую задолженность, но и соотношение «дебиторки» и «кредиторки». Важно знать сумму долгов покупателей и изменения величины «дебиторки» за месяц, и долю «плохих» долгов, по которым срок уплаты отсрочен на период, в два раза превышающий максимально допустимый.
Величина запасов. Здесь важно, насколько она соответствует требуемым объемам. Запасов сырья должно быть столько, чтобы вы могли беспрерывно производить свою продукцию на ближайшие периоды, а запасов готовой продукции должно хватать на количество дней финансового цикла.
Кредиторская задолженность. С помощью этого показателя мы регулируем кассовые разрывы. Он влияет на бизнес-план и процент выручки. Более того, завышение величины кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость, так как формирует зависимость от кредиторов. Поэтому внимательно отслеживайте оборачиваемость кредиторской задолженности.
Кредиты. Необходимо постоянно контролировать долгосрочные обязательства, чтобы не забыть или не пропустить кредитный платеж. Так мы видим, насколько снижаются или увеличиваются кредитные средства, и насколько регулярно мы выполняем финансовую дисциплину, а также оплачиваем кредитные платежи и проценты по ним.
Клуб Деловая среда Премиум🔥
Курс «Финансовая грамотность в бизнесе». Оформите доступ и получите этот и множество других материалов
ПОСТРОЙТЕ ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ В СВОЕМ БИЗНЕСЕЧто еще можно добавить в оперативную панель
Для контроля над производственной компанией вы можете добавлять в панель показатели, которые отражают ваш вид деятельности. Например, средний чек, количество койко-мест, километры/час, тонны, объемы отгруженной продукции, количество реализованных проектов. Важно, чтобы данные показатели вырастали именно из системного подхода к управлению бизнесом, и у вас не было «дыр», которые вы могли бы пропустить, а они бы разрушили ваш бизнес.
Рекомендуется, чтобы в панели было не более 10 показателей, потому что больше сложно контролировать. Со временем перечень можно изменять, но оперативная панель на экране монитора должна быть полностью видна. Тогда у вас есть шанс грамотно и профессионально управлять вашим бизнесом. Важно следить за «здоровьем» компании, определять нужные для нее показатели и отслеживать их динамику.
Итоговый дашборд всегда входит на одну страницу и выглядит примерно так, как показано на рисунке:
На что обратить внимание, подводя итоги года
Рекомендации «Деловой среды»
В конце года компании анализируют работу за прошедшие 12 месяцев и подводят итоги. Чтобы оценить эффективность бизнеса качественно и максимально полно, стоит использовать несколько методов, связанных с анализом данных:
трендовый, или горизонтальный — включает сравнение фактических показателей года с плановыми на этот же год, с показателями прошедшего года и сравнение ключевых показателей за несколько периодов;
структурный, или вертикальный — предполагает структурный анализ направлений деятельности компании, по которым образуется прибыль, а также структурный анализ прибыли по отдельным видам товаров или услуг, динамики активов и показателей выручки;
сравнительный — содержит сравнительный анализ показателей выручки компании, уровня ее доходности и показателей операционной прибыли;
факторный — подразумевает факторный анализ показателей выручки, прибыли, трудовых ресурсов и использования производственных фондов компании.
Перечень используемых методов и ключевых показателей определяют сфера и ниша, в которых работает компания.
Что еще считать предпринимателю, чтобы бизнес приносил больше
Результаты деятельности компании и задачи, которые ее сотрудникам удалось выполнить за год, оценивают, ориентируясь в том числе на KPI — ключевые показатели эффективности.
Они могут быть связаны с деятельностью компании в целом, ее конкретных отделов и сотрудников. В связи с этим KPI делят на общие и конкретные. Их количество и соотношение уникально для каждой компании. Определить перечень важных ключевых показателей эффективности помогает чистая прибыль. Метрики, которые влияют на нее больше других, и нужно отслеживать.
KPI позволяют понять:
что приносит бизнесу прибыль;
окупаются ли вложения в его деятельность и развитие;
достигаются ли цели, которые ставятся перед бизнесом и сотрудниками в начале отчетного периода;
с какой эффективностью работают специалисты;
какие направления работы самые доходные;
какие виды деятельности дают низкую отдачу и почему;
что снижает выручку компании и как устранить эти факторы в будущем;
какие KPI еще нужно ставить и отслеживать на наиболее точной оценки бизнес-процессов.
Благодаря KPI можно отследить не только результаты компании, но и то, как она к ним пришла, что помогало, а что мешало процессу. Анализ показателей эффективности дает понимание, как нужно скорректировать планы и на каких направлениях работы сосредоточить больше усилий, чтобы обеспечить рост прибыли в будущем.
Важное значение система ключевых показателей эффективности играет и для сотрудников. Если выполнение KPI поощряется работодателем, то у них появляется дополнительная мотивация. Бизнес-метрики способствуют формированию культуры успеха, и каждый работник знает, что может положительно влиять на работу своего отдела и компании в целом.
Это создает у сотрудников лояльность по отношению к компании и руководству, желание работать с большей отдачей и максимально быстро решать основные вопросы. Результатом такой позиции сотрудников становится увеличение числа клиентов и их повторных обращений, а значит, рост продаж компании.
Какие бывают KPI
О финансовых показателях эффективности подробно рассказывается выше. Однако помимо них есть и другие KPI, связанные с результативностью работы сотрудников и компании в целом, с конверсией и эффективностью решения задач.
Так, оценить результативность можно по количеству деловых звонков, которые совершили сотрудники за определенный период; количеству встреч, подписанных договоров, новых и потерянных клиентов.
Конверсию отслеживают по следующим KPI: сколько встреч сотрудникам компании назначили клиенты после звонков, сколько заказов получила компания по итогам встреч с клиентами, какое количество повторных покупок совершили клиенты в процентном выражении.
Для оценки эффективности сотрудникам ставят KPI, связанные с привлечением новых клиентов, повышением объема продаж, снижением количества отказов от предложений компании.
