Собственнику бизнеса нужно определять ликвидность, чтобы понимать, за счет каких активов можно погасить долги в критической ситуации. Информация о финансовом положении помогает владельцу предприятия ясно понимать перспективы и риски. Рассказываем, что такое ликвидность, какие виды бывают и как ее рассчитывать
Содержание
Понятие ликвидности бизнеса
Виды ликвидности
Показатели ликвидности
Факторы, влияющие на ликвидность бизнеса
Советы по улучшению ликвидности бизнеса
Платформа знаний и сервисов для бизнеса
В стабильном финансовом положении компания может погасить все обязательства за счет денег и продажи активов. В противном случае фирма рискует обанкротиться, если наступит сложное время или кредиторы потребуют выплатить долги досрочно.
Чтобы не рисковать, предприниматели рассчитывают ликвидность и ориентируются на ее нормативные показатели.
Ликвидность в бизнесе — это возможность быстро продать активы по цене, близкой к рыночной, чтобы погасить обязательства.
Высокая ликвидность — это когда активов значительно больше, чем долгов. Низкая ликвидность — наоборот, активов меньше, чем долгов, либо много активов, которые сложно продать.
На данный показатель также обращают внимание разные контрагенты: партнеры, банки, инвесторы.
При оценке ликвидности выделяют высокую, нормальную и низкую.
Высокое значение ликвидности означает, что компания может:
быстро отреагировать на изменения на рынке,
уменьшить финансовые риски,
увеличить инвестиционную привлекательность,
стабилизировать деятельность.
Еще высокая ликвидность показывает, что управление активами неэффективно. Если на складах хранятся большие объемы неиспользуемого сырья или готовой продукции, значит, логистика или отдел продаж работают плохо. Кроме того, это приводит к дополнительным расходам.
Нормальная ликвидность отражает, что на счете предприятия достаточно денег и оно быстро сможет рассчитаться с долгами.
Низкая ликвидность показывает наличие у компании проблем и приводит:
к задержке развития бизнеса,
невыполнению обязательств в срок,
снижению доверия партнеров,
увеличению стоимости кредитов.
Если для погашения долговых обязательств не хватает денежных средств, то в критической ситуации компания может продавать такие активы:
товары на складе,
сырье и материалы,
недвижимость,
оборудование,
акции и облигации,
текущую дебиторскую задолженность,
транспорт,
программное обеспечение,
патенты.
Не все эти активы можно продать быстро, поэтому они делятся на несколько видов.
Виды активов и пассивов
Для определения ликвидности используются активы и пассивы из бухгалтерского баланса.
На балансе предприятия отражаются два вида активов:
Оборотные — деньги, продукция, сырье, материалы, краткосрочная дебиторская задолженность, инвестиции на срок до одного года, акции и облигации.
Внеоборотные — недвижимость, оборудование, разработки, долгосрочные вложения.
Оборотные и внеоборотные активы, в свою очередь, разделяются на четыре группы:
Высоколиквидные. К ним относятся деньги на счетах и краткосрочные денежные вложения, например банковские депозиты.
Быстрореализуемые. Такие активы требуют времени для реализации с минимальной потерей стоимости. Например, можно быстро продать краткосрочную (текущую) дебиторскую задолженность.
Малоликвидные. Данные активы можно продать быстро только при частичной потери стоимости. К ним относятся долгосрочная дебиторская задолженность или запасы сырья, готовой продукции.
Нереализуемые. К таким активам относят все внеоборотные активы, потому что в короткие сроки продать здание, оборудование почти невозможно. Либо придется сделать серьезную скидку.
Во второй части баланса находятся пассивы:
Собственный капитал предприятия — это уставный капитал, нераспределенная прибыль, резервный и добавочный капиталы.
Долгосрочные обязательства. К ним относятся долги со сроком погашения более 12 месяцев, например облигации.
Краткосрочные обязательства. Сюда входят долги со сроком погашения до 12 месяцев: кредиты, долги перед персоналом, налоговой инспекцией.
Чтобы рассчитать ликвидность, пассивы тоже классифицируются по четырем группам:
Наиболее срочные. Это долги, которые нужно погасить в ближайшие 3–6 месяцев, например банковские кредиты.
Краткосрочные. Такие обязательства нужно погасить в ближайший год, речь о долгах перед бюджетом, персоналом.
Долгосрочные. Их нужно выплатить через 12 месяцев. К данной группе относят долгосрочные кредиты, беспроцентные займы, отсрочки от поставщиков.
Постоянные. Эти долги не нужно погашать, потому что они связаны с переоценкой. Примеры: оценочные обязательства, доходы будущих периодов.
Чтобы определить ликвидность, нужно использовать различные группы активов и пассивов.
Существует несколько показателей ликвидности, которые определяют платежеспособность компании в различных обстоятельствах. Рассмотрим их подробнее.
Наиболее распространенной оценкой стабильности финансового состояния предприятия является коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какая часть задолженности может быть оплачена из оборотных средств в течение 12 месяцев. По сравнению с другими показателями текущая ликвидность охватывает все оборотные активы.
Коэффициент рассчитывается по формуле:
Нормативы значения текущей ликвидности:
от 0 до 1,5 — низкая текущая ликвидность;
от 1,5 до 2,5 — нормальная;
более 2,5 — высокая ликвидность.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько оперативно предприятие может погасить текущие финансовые обязательства. В отличие от текущей ликвидности, быстрая не учитывает запасы.
Быструю ликвидность вычисляют по следующей формуле:
Нормативы коэффициента быстрой ликвидности:
от 0 до 0,8 — низкая быстрая ликвидность;
от 0,8 до 1 — нормативная;
более 1 — высокая.
Абсолютная ликвидность предприятия характеризует долю текущих финансовых обязательств, которая может быть погашена немедленно за счет денежных средств и вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:
Значения абсолютной ликвидности свидетельствуют о следующем финансовом положении компании:
от 0 до 0,2 — неплатежеспособность;
от 0,2 до 0,5 — нормальное;
выше 0,5 — неэффективное использование активов.
На ликвидность компании влияют следующие факторы:
объем активов, которые быстро продаются по рыночной цене;
остатки денег на счетах;
количество готовой продукции на складе;
финансовая политика предприятия.
Существуют негативные моменты, снижающие текущую ликвидность. По мере возможности нужно избегать:
потерь и убытков от основного производства;
превышения лимита кредиторской задолженности;
недостатка оборотных средств;
увеличения дебиторской задолженности, особенно долгосрочной;
невыполнения обязательств перед контрагентами, инвесторами, кредиторами;
увеличения остатков товаров и просроченного сырья на складе;
привлечения невыгодного финансирования;
применения устаревшего производственного оборудования;
снижения продаж;
ухода постоянных поставщиков и покупателей.
Улучшение ликвидности сводится к работе по трем направлениям:
увеличение прибыли,
уменьшение обязательств,
оптимизация оборотных активов.
Рассмотрим их подробнее.
Размер чистой прибыли напрямую влияет на остаток денег на счетах и финансовые вложения. Чем больше средств остается после оплаты расходов на бизнес, тем больше объем высоколиквидных активов.
Чтобы увеличить прибыль, нужно использовать следующие возможности:
оптимизировать себестоимость товаров или услуг;
увеличить расходы на маркетинг;
снизить издержки, не связанные с производством;
создать эффективную систему мотивации отдела продаж;
диверсифицировать бизнес;
Над увеличением прибыли стоит работать, если показатель абсолютной ликвидности снижается в динамике.
В основном на ликвидность предприятия влияют краткосрочные обязательства, поэтому нужно:
сокращать задолженность перед персоналом;
не допускать возникновения задолженности перед бюджетом;
рефинансировать кредиты, взятые под высокий процент;
повышать деловую репутацию, чтобы получать более выгодные займы;
использовать долговое финансирование;
внедрить финансовый мониторинг и управленческий учет.
Важно не допускать просрочек платежей, чтобы не возникало судебных исков. Они приведут к требованию досрочного погашения обязательств и от других кредиторов.
Как уже говорилось выше, высокие показатели ликвидности также негативно отражаются на бизнесе. Поэтому предпринимателю следует постоянно заниматься управлением оборотными средствами:
снижать период оборачиваемости активов,
не допускать возникновения долгосрочной дебиторской задолженности,
ввести политику управления краткосрочной дебиторской задолженностью,
внедрить эффективную систему управления запасами.
Эти действия приведут к снижению объема малоликвидных активов и помогут высвободить денежные средства.
Автор: Евгения Рыжова, копирайтер, предприниматель
