- Виды рисков инвестиций
- Риски различных инвестиционных инструментов
- Методыоценки рисков инвестиций
- Способы снижения рисков инвестиций
- Часто задаваемые вопросы о рисках инвестиций
-
Формула составления эффективного оффера для роста продаж от 30%Скачать бесплатно руководство из клуба «Деловая Среда Сбер»
О чем речь? Риски инвестиций — вероятность потерять вложенные деньги. Их делят на системные и несистемные. К первым относятся экономические и рыночные факторы, ко вторым — те, что связаны с объектом инвестирования.
На что обратить внимание? Рисками можно и нужно управлять. Перед покупкой акций или валюты необходимо провести оценку выбранного инструмента, а также придерживаться правил: диверсифицировать вклады, проводить ребалансировку портфеля и повышать собственную финансовую грамотность.
Виды рисков инвестиций
Приведем классификацию рисков инвестиций. Условно это две основные категории.
-
Системные риски, также называемые макроэкономическими или рыночными, возникают в результате воздействия внешних обстоятельств. Например, пандемия COVID-19, которая затронула многочисленные отрасли бизнеса по всему миру — от гостиничного и авиационного секторов до производителей мобильных телефонов, столкнувшихся с дефицитом комплектующих из-за закрытия границ.
-
Несистемные риски, иначе называемые коммерческими, имеют отношение к конкретным объектам инвестирования. Эти риски могут быть связаны с уровнем задолженности компании, ее способностью сохранять конкурентные позиции на рынке, а также с квалификацией и добросовестностью руководства.
Кроме того, риски можно классифицировать в зависимости от их источников.
-
Страновые риски возникают из-за нестабильности политической ситуации в стране (политические риски), высокого уровня коррупции, климатических условий или религиозных особенностей. Даже культурные и языковые нюансы могут представлять угрозу: в одной стране наименование бренда воспринимается как нейтральное, а в другой — оскорбительное или непристойное.
-
Правовые, юридические и комплаенс-риски охватывают угрозы, связанные с возможностью судебных исков против инвестора. Так, в 2016 году компания VimpelCom (известная в России под брендом «Билайн») была вынуждена заплатить американским властям штраф в размере 795 млн долларов из-за коррупционных схем в Узбекистане, которые включали взаимодействие с компанией Takilant.
-
Технологические риски характерны для фирм, успех которых зависит от внедрения инноваций. Нередко случается, что новая разработка не оправдывает ожиданий по своей эффективности. К примеру, компания Theranos обещала революционный безболезненный способ забора анализов крови, но ее тесты оказались практически бесполезными. В некоторых случаях фирмы могут обанкротиться, если их технологии опережают потребности рынка. Так произошло в середине 1990-х годов с американской компанией Cray Computer, занимавшейся созданием суперкомпьютеров, чьи возможности оказались слишком передовыми для своих покупателей.
-
Экологические риски включают угрозы, связанные с природными условиями, эпидемиями, нашествием вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды. Примером может служить инцидент с «Норникелем», который в марте 2021 года был оштрафован на рекордные 146 млрд рублей за разлив топлива под Норильском в мае 2020 года.
Появляются все новые виды непредсказуемых рисков. Это могут быть неадекватные реакции компаний на современные общественные движения и тренды, такие как BLM, атаки активистов в социальных сетях или угрозы со стороны хакеров и киберпреступников.
Риски различных инвестиционных инструментов
Основные риски инвесторов на фондовом рынке
На фондовом рынке существуют два ключевых риска финансовых инвестиций.
-
При использовании кредитного плеча, то есть займа у брокера, инвестор не только рискует потерей своих вложений, но и может оказаться должным брокеру. Поэтому важно тщательно выбирать параметры риска.
-
Риск банкротства или дефолта эмитента. Однако этот риск не всегда фатален. Часто подобные события можно предсказать, основываясь на косвенных признаках, и опытный инвестор знает методы, которые помогут минимизировать их вероятность.
Риски инвестиций в акции иностранных эмитентов
Инвестируя в акции иностранных эмитентов, инвестор сталкивается с дополнительным риском — заморозкой активов. Это может произойти как со стороны недружественных стран, так и со стороны российского Центробанка.
Читайте также
Схожая ситуация и с зарубежными ценными бумагами: они также подвержены риску заморозки. Кроме того, так как эти бумаги торгуются в иностранной валюте, существует валютный риск.
К примеру, если инвестор покупает акцию за 1000 долларов, а через несколько дней ее цена немного выросла и он решил продать, можно остаться в убытке из-за изменения курса валюты. Если на момент покупки курс был 80 рублей за доллар, а на момент продажи снизился до 70 рублей, то курсовая разница может нивелировать небольшую прибыль от акции.
Риски реальных инвестиций
Риски, возникающие при инвестициях в реальный сектор экономики, могут включать:
-
изменения в государственном регулировании отдельных отраслей;
-
текущий уровень конкуренции;
-
колебания объемов производства и потребления.
Кроме того, следует учитывать вероятность таких событий, как природные катастрофы, аварии, а также экономические и политические кризисы.
Риски инвестирования в недвижимость
Ключевые риски инвестирования в недвижимость:
-
Отсутствие четкой цели и стратегии. Специалисты рекомендуют определиться с конкретными финансовыми целями: какую сумму и в какой срок вы хотите получить, а также каким образом — единовременной выплатой через год-два или регулярными небольшими платежами каждый месяц. В зависимости от этого следует разрабатывать план: работать с жилой или коммерческой недвижимостью, перепродавать объекты или сдавать их в аренду и т. д.
-
Пассивное ожидание результатов после покупки объектов. Эксперты советуют постоянно пересчитывать свои вложения, искать новые инвестиционные возможности, анализировать риски и потенциальные выгоды, изучать внутреннюю информацию и следить за изменениями в законодательстве.
-
Игнорирование учета расходов и доходов. Важно регулярно сравнивать фактические доходы с запланированными результатами, чтобы своевременно выявлять отклонения.
Риски инвестиционных проектов во многом зависят от конкретной отрасли и сегмента рынка, в котором они осуществляются. Например, при вложениях в девелоперские проекты основными угрозами могут быть превышение установленных сроков реализации и перерасход бюджета.
Особенности и риски инвестирования в валюту
Инвестирование в валюту отличается высокой волатильностью, так как курсы валют подвержены значительным колебаниям из-за макроэкономических и политических факторов.
В текущих условиях для повышения доходности и диверсификации портфеля рекомендуется выбирать валюты стран с дружественной политикой и быстро развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия, ЮАР и Бразилия.
Для целей диверсификации рекомендуется ограничить вложения в валюту до 5–7 % от общей стоимости инвестиционного портфеля.
Использование кредитного плеча при торговле валютой может привести к тому, что в случае убытков инвестор окажется в долгу перед брокером. Также необходимо учитывать риск заморозки валютных активов, особенно недружественных стран.
Методы оценки рисков инвестиций
Использование статистических методов
Статистические методы являются ключевыми в оценке риска инвестиционного портфеля. Этот подход включает анализ исторических данных и расчет таких показателей риска, как волатильность и коэффициент Шарпа.
С помощью статистических методов можно количественно определить вероятность возникновения различных событий и оценить потенциальные убытки в портфеле.
Они также позволяют сравнивать различные активы, выявляя их влияние на совокупный уровень риска. Применение статистических методов обеспечивает объективную и точную оценку инвестиционных рисков.
Построение моделей риска
Создание моделей риска является важной составляющей количественного подхода к оценке инвестиционного портфеля. Этот метод позволяет учитывать разнообразные факторы, воздействующие на портфель, и анализировать их влияние на общий уровень риска. В процессе разработки моделей риска применяются математические и статистические методы, а также другие инструменты анализа данных.
Эти модели помогают прогнозировать вероятность наступления определенных событий и потенциальных убытков и способствуют принятию обоснованных решений по управлению портфелем.
Экспертные оценки
Экспертные оценки представляют собой важный метод качественного анализа рисков инвестиционного портфеля. Этот подход позволяет учитывать мнения экспертов при определении уровня риска. Они основывают свои выводы на глубоких знаниях рынка, практическом опыте и прогнозировании будущих тенденций.
Экспертные оценки особенно полезны при наличии неточностей или неопределенности в данных, которые могут повлиять на уровень риска. Благодаря этому методу инвесторы получают информацию для глубокого понимания рисков и обоснования инвестиционных решений.
Анализ факторов риска
Анализ факторов риска является важным компонентом качественного подхода к оценке рисков инвестиционного портфеля. Этот метод включает исследование различных внешних и внутренних факторов, способных повлиять на портфель.
Внешние факторы охватывают политические события, экономические условия или колебания на рынках.
Читайте также
Внутренние факторы связаны с составом портфеля, эффективностью управления и выбранной инвестиционной стратегией.
Такой анализ помогает глубже понять источники риска, их потенциальные последствия, а также идентифицировать и оценить те факторы, которые могут воздействовать на инвестиции.
Способы снижения рисков инвестиций
Как уже было отмечено, для минимизации рисков необходимо тщательно изучить инвестиционный инструмент, в который планируется вложение. Существует ряд методов управления рисками всего портфеля инвестиций. Среди них — диверсификация, установка стоп-лоссов, включение в портфель защитных активов, проведение ребалансировки и повышение уровня финансовой грамотности.
Диверсификация
Диверсификация подразумевает распределение капитала по различным активам, секторам и валютам. Это помогает снизить риски, так как вы, образно говоря, не кладете все яйца в одну корзину.
Например, в портфеле могут одновременно присутствовать акции компаний из разных стран, облигации, недвижимость, золото, а также несколько валют, что позволяет компенсировать убытки в одной области за счет прибыли в другой.
Защитные инструменты
Защитные инструменты — это активы, которые демонстрируют стабильность или рост даже во время рыночных кризисов. Традиционно к ним относятся золото и облигации.
Например, при падении рынка акций стоимость облигаций обычно снижается незначительно. Продажа облигаций в такой ситуации может позволить вам приобрести акции по более низкой цене.
Хотя золото может упасть в цене вместе с рынком, оно обычно делает это не так резко и быстро восстанавливается. Это делает риски инвестиций в золото минимальными.
В какой-то степени к защитным инструментам относятся и наличные средства, но при гиперинфляции их стоимость быстро обесценивается.
Стоп-лоссы
Стоп-лоссы представляют собой поручения на продажу активов при падении их цены до определенного уровня. Эти приказы помогают ограничить убытки при значительном снижении котировок. Однако стоп-лоссы не всегда срабатывают вовремя и подходят для опытных инвесторов.
Ребалансировка портфеля
Ребалансировка подразумевает регулярный, минимум раз в год, пересмотр активов с целью восстановления баланса в портфеле.
Например, при начальном распределении активов — 60 % в облигациях и 40 % в акциях — через год из-за роста акций их доля может увеличиться до 70 %. Поскольку акции более волатильны, портфель становится рискованнее.
В такой ситуации стоит продать часть акций и на вырученные средства купить облигации, чтобы вернуть портфель инвестиций к первоначальному распределению 60/40 и снизить риски.
Финансовая грамотность инвестора
Финансовая грамотность является, пожалуй, ключевым фактором защиты от рисков. С ее развитием инвестор становится способен лучше диверсифицировать вложения, анализировать финансовую отчетность и эффективно использовать защитные механизмы. Грамотный подход помогает избежать задолженностей и принимать взвешенные решения по управлению капиталом.
Часто задаваемые вопросы о рисках инвестиций
Что такое консенсус-прогноз?
Консенсус-прогноз представляет собой стратегию включения в портфель тех ценных бумаг, по которым свыше 60 % аналитиков прогнозируют положительный исход в установленный период времени.
Что такое риски концентрации?
Высокие риски концентрации возникают, когда значительная доля портфеля инвестиций сосредоточена в ограниченном числе активов. Такой подход может привести к серьезным финансовым потерям, если акции одной компании или активы одного сектора сильно обесценятся.
Какие существуют уровни риска инвестиций?
В инвестициях выделяют несколько уровней риска: низкий (государственные облигации, депозиты), средний (корпоративные облигации, акции стабильных компаний), высокий (акции стартапов, развивающиеся рынки) и спекулятивный (криптовалюты, опционы, фьючерсы).
В нашем закрытом клубе мы пропустили через себя тысячи компаний и тысячи предпринимателей, и увидели, что у всех ,плюс-минус, ошибки одни и те же. Именно они блокируют около 80% прибыли
И поэтому мы собрали наши лучшие практики и лучшие документы, которые помогают участникам клуба делать самые крутые результаты, и делимся этой подборкой с вами. Пакет документов в открытом доступе до 01.11.24 числа
Скачивайте и используйте уже сегодня:
Чем выше риск, тем больше потенциальная доходность инвестиций, но и вероятность потерь также увеличивается.
Как оценить риски с помощью метода Монте-Карло?
Метод Монте-Карло является методом оценки рисков, основанным на вероятностном моделировании. Этот подход использует случайные эксперименты и стохастические модели для создания симуляций различных сценариев и их потенциальных исходов.
Путем многократного варьирования входных параметров можно определить вероятность возникновения разных событий и потенциальных убытков в инвестиционном портфеле.
Для снижения рисков важно адекватно оценивать свои знания и опыт в инвестиционной деятельности. При недостатке этих навыков имеет смысл привлекать профессионалов для участия в инвестиционных проектах. Рекомендации, представленные в статье, не следует воспринимать как прямое руководство к действию. Напоминаем, что инвестиций без риска не существует.
