EBIT: разбираемся в нюансах

Содержание

Суть показателя EBIT
Простая формула расчета EBIT
Расчет EBIT в бухучете
Использование EBIT для анализа бизнеса
Разница между EBIT и EBITDA
Использование EBIT и EBITDA в различных коэффициентах
Часто задаваемые вопросы о EBIT
Формула составления эффективного оффера для роста продаж от 30%

Скачать бесплатно руководство из клуба «Деловая Среда Сбер»

О чем речь? EBIT – показатель прибыли до вычета налогов и процентов, который также называют операционным доходом. Он показывает, какой объем средств приносит бизнес и будет ли он рентабельным.

На что обратить внимание? EBIT используется в инвестиционной деятельности для оценки вложений в проект или компанию, а также руководителями для мониторинга работы собственного бизнеса.

Суть показателя EBIT

Российская бухгалтерская практика пополнилась новыми терминами и величинами с того момента, когда специалисты начали использовать МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). В Америке показатель EBIT давно используется для оценки работы как небольших предприятий, так и крупных корпораций. Европейская экономика также его учитывает, а в России расчет EBIT стали выполнять сравнительно недавно, но такая практика быстро набирает популярность.

Расчет финансовых параметров работы компании начинается с определения валовой прибыли, то есть выручки от реализации продукции или услуг за минусом коммерческих и управленческих затрат и себестоимости товара. Но данный показатель не позволяет получить полную картину и реальной прибыли предприятия, поскольку он не учитывает выплаченные по кредитам проценты и налоги, перечисленные в бюджет.

Исправить ситуацию и учесть эти расходы можно с помощью формулы EBIT. Данный показатель более достоверно показывает прибыльность организации, поэтому он используется банками при одобрении кредитной заявки. Также EBIT позволяет определить, насколько выгоднее работать компании, которая использует собственные финансы, по сравнению с той, которая пользуется кредитными средствами.

Сравнение проводится между организациями, работающими в России, а также ведется анализ и сравнение показателей иностранных конкурентов, работающих в такой же отрасли.

Простыми словами, функция EBIT — это осуществление сравнительного анализа субъектов хозяйствования, действующих в одной отрасли. Данный показатель дает более объективную картину, а также позволяет увидеть, как влияет на предприятие использование кредитных средств.

Для масштабного анализа редко применяется чистая прибыль, поскольку она не позволяет получить точную картину. По этой причине используется EBIT. Рассмотрим примеры применения показателя.

Российское и зарубежное предприятия работают в нише общественного питания. Есть их балансы на конкретную дату. Эти компании ведут работу в аналогичном ценовом сегменте. Показатели баланса позволяют проанализировать, какое влияние система налогообложения каждого государства оказывает на реальную прибыль.

Две отечественные организации работают в отрасли машиностроения. Одна из них решила использовать заемный капитал, не привлекая деньги учредителей, а вторая привлекает средства акционеров. В случае с банковскими займами необходимо платить проценты за их использование, а во второй ситуации платятся дивиденды. Расчет EBIT позволяет понять, какая из этих тактик выгоднее.

Предприятие подало в банк заявку на получение крупного кредита. Банк будет использовать EBIT для того чтобы решить, стоит ли выдавать этот заем.

По программе поддержки предпринимательства и малого бизнеса

Полезные материалы по продажам из закрытого клуба Деловой Среды

Мы знаем, как руководителям сейчас непросто, поэтому подготовили материалы, внедрив которые, вы можете увеличить количество продаж ваших менеджеров на 60%. Обратите особое внимание на 3 документ, его важно знать каждому!

Скачивайте и используйте уже сегодня:

Как увеличить продажи на 15 чеков в день

Конспект лайфхака

Как сделать KPI для отдела продаж, чтобы прибыль росла на 20% и более?

Что нужно сделать, чтобы клиент понял, что ему нужны именно вы

Как на холодных звонках заработать 1.5 млрд ₽

Гайд по составлению продающих скриптов для менеджеров

Рабочие способы, как увеличить средний чек в продажах

2 действия, которые увеличат не только чек, но и продажи как минимум в 2 раза

Скачать подборку бесплатно

PDF 2,5 mb

Уже скачали 27173 человек

Отечественные компании, работающие в одной отрасли, используют разные режимы налогообложения. При помощи EBIT есть возможность выяснить, какой из них более выгодный.

EBIT учитывается не только внешними пользователями, но также и руководителями и собственниками бизнеса. С его помощью они могут оценить показатели работы и принять решения относительно управления предприятием.

Простая формула расчета EBIT

Прибыль до вычета процентных платежей и налогов можно определить, если отнять все операционные расходы, то есть те, которые возникают в ходе основной деятельности предприятия, из выручки, полученной от реализации продукции (общего дохода от операционной деятельности). Это траты на покупку сырья и материалов, оплату труда сотрудников, платежи за аренду, амортизация, расходы на рекламные и маркетинговые мероприятия.

Второй вариант расчета предполагает использование данных «Отчета о прибылях и убытках». К прибыли (либо убытку) организации, имеющейся до вычета налогов, плюсуются учтенные до этого проценты к уплате.

То есть по-другому, первый показатель всегда представлен суммой из строки 2300 баланса, а второй определяется методом, который выбирает аналитик.

Например, за некоторый период компания имеет такие показатели:

Выручка от реализации продукции или услуг — 12 000 000 рублей.

Операционные траты — 5 000 000 рублей.

Тогда:

EBIT = Выручка — Операционные расходы.

EBIT = 12 000 000 – 5 000 000

EBIT = 7 000 000.

Результаты расчета показывают, что предприятие заработало 7 миллионов рублей до учета налогов на прибыль и процентных выплат.

Расчет EBIT в бухучете

Определение EBIT дает ясное понятие о данном показателе. В российских условиях его расчет основан на данных «Отчета о прибылях и убытках» («Отчета о финансовых результатах», форма 2). Разработано несколько вариантов расчета, представленных в виде формул:

Первый способ (самый легкий): прибыль до вычета налогов складывается с процентами, подлежащими уплате (строка 2300 + строка 2330). В прибыль до вычета налогов входят невыплаченные налоги, поэтому дополнительно в расчет они не добавляются. Прибавляя проценты к уплате, используют значения не с минусом, а по модулю.
Второй способ (более подробный): строка 2110 + строка 2120 + строка 2210 + строка 2220 + строка 2310 + строка 2320 + строка 2340 + строка 2350. Значения строк 2120, 2210, 2220 и 2350 берутся с минусом (согласно форме). В расчете учитываются коммерческие и управленческие траты, себестоимость, выручка, доходы, полученные от других компаний, проценты к получению, иные доходы и траты.

Управление затратами организации: что обязательно должно в себя включать

Использование EBIT для анализа бизнеса

Предположим, что есть четыре предприятия, имеющие совершенно одинаковую прибыль, равную 100 единицам. Как определить в таком случае, кого должны выбирать кредиторы и инвесторы, а в какой компании руководство должно задуматься о повышении эффективности работы?

Первое предприятие работает на собственных финансах, не выплачивает дивиденды и не делает отчислений на амортизацию. Налог на прибыль составляет 20 единиц, тогда EBIT при чистой прибыли в 100 единиц равен 80. EBITDA также будет 80.

Второе предприятие воспользовалось кредитом на развитие, выплачивает дивиденды в размере 10 единиц, а также делает платежи по кредиту по 10 единиц. Налог на прибыль равен 20, тогда EBIT и EBITDA при 100 единицах чистой прибыли получатся 60.

Третье предприятие имеет сходство со вторым, но сделало закупку оборудования и делает амортизационные отчисления в размере 20 единиц ежегодно. При чистой прибыли 100 EBIT будет 60, а EBITDA — 40.

Четвертое предприятие похоже на первое, но осуществляет свою деятельность на территории, где налог на прибыль равен 30 единицам. В таком случае EBIT будет 70, EBITDA также 70 при чистой прибыли 100.

Если учитывать исключительно чистую прибыль, то выбор и какие-либо выводы сделать не получится, поскольку этот показатель одинаковый у всех четырех предприятий. Но если рассматривать в совокупности чистую прибыль, выручку, EBIT и EBITDA, то получится, что:

Четвертое предприятие действует более эффективно, чем первое, так как, уплачивая более высокие налоги, получает такую же чистую прибыль.

Первое предприятие более привлекательно для инвестиций, чем второе, поскольку при равной чистой прибыли второму еще необходимо выплачивать кредит и дивиденды.
Третье предприятие выглядит более надежно, чем второе, так как имеет обновленный актив, по которому делает выплату амортизации. Это говорит о том, что в компании вложили средства в улучшение технологий и повышение эффективности производства.

Разница между EBIT и EBITDA

EBIT является операционной прибылью предприятия, не учитывающей налоги и процентные расходы. Однако EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — отнимает EBIT и вычеркивает затраты на амортизацию при определении прибыльности. EBITDA, аналогично EBIT, не содержит процентных трат по долгам и налогов. Но между этими понятиями есть разница.

Если в компании есть достаточные основные средства, то она может амортизировать расходы на покупку этих активов в период их использования. Это дает возможность растянуть стоимость актива на много лет или на период эксплуатации актива. Благодаря амортизации организации не нужно записывать цену актива в год, когда он был куплен. В итоге такие амортизационные расходы приводят к снижению рентабельности.

Как продавать больше: проверенные способы

Использование EBIT и EBITDA в различных коэффициентах

Рентабельность EBITDA Margin, EBIT Margin.

В продажах рентабельность определяется делением прибыли на выручку. По-английски этот показатель обозначается EBITDA Margin, OIBDA Margin либо EBIT Margin. Обычно полученный результат выражается в процентах.

Все эти коэффициенты имеют сходную формулу расчета — в числителе находится прибыль, а в знаменателе — выручка:

EBIT Margin = EBIT ÷ Выручка (2110 ОФР) × 100

Данные виды рентабельности имеют общий момент — это экономический смысл и планируемая динамика. Показатели говорят, какой процент прибыли приходится на каждый рубль дохода. Понятно, что чем выше цифра, тем лучше. Отлично, если она увеличивается со временем.

Нормы для рентабельности по EBIT не установлены, но можно ориентироваться на:

величину Margin на своем предприятии за предыдущие периоды;
данные по конкурирующим компаниям.

Коэффициент Долг/EBITDA, Долг/EBIT.

Еще один популярный показатель, который используется для сравнения прибыли — это долг (Debt) либо чистый долг (Net Debt).

Существуют разные способы его вычисления. Например, учитывают полностью все обязательства. В российском варианте баланса они отражаются в разделах IV и V. А в некоторых случаях во внимание берется только долгосрочные задолженности, либо оценка проводится по чистой составной части долга. В последнем варианте задолженность предприятия снижается на объем финансов или их эквивалентов.

По программе поддержки предпринимательства и малого бизнеса

Пакет документов для предпринимателей из закрытого клуба Деловой Среды Сбер

В нашем закрытом клубе мы пропустили через себя тысячи компаний и тысячи предпринимателей, и увидели, что у всех ,плюс-минус, ошибки одни и те же. Именно они блокируют около 80% прибыли

И поэтому мы собрали наши лучшие практики и лучшие документы, которые помогают участникам клуба делать самые крутые результаты, и делимся этой подборкой с вами. Пакет документов в открытом доступе до 22.11.24 числа

Скачивайте и используйте уже сегодня:

PDF 2,5 mb

Уже скачали 27173 человек

Рассмотрим две формулы определения коэффициента. В первом случае расчет выполняется по общему долгу, а во втором — по чистому. При этом долг и средства используются в среднегодовом выражении. Так происходит, поскольку они записываются в отчете и образуются не за какой-то период (как прибыль), а на определенную дату. Поэтому их требуется привести в вид, аналогичный знаменателю.

Поскольку формулы для всех названых видов прибыли выглядят одинаково, то рассмотрим только вариант для EBITDA.

Долг/EBIT = [Средние долгосрочные обязательства (1400 ББ) + Средние краткосрочные обязательства (1500 ББ)]÷ EBIT
Чистый долг/EBIT = [Средние долгосрочные обязательства (1400 ББ) + Средние краткосрочные обязательства (1500 ББ) – Средние денежные средства и эквиваленты (1250 ББ)]÷ EBIT

Данный показатель имеет нормативную величину, зависящую от того, какой числитель будет у формулы. Если он такой, как в первом варианте, то рекомендуемое значение не должно превышать трех, причем, если со временем цифра снижается — это хорошо.

Часто задаваемые вопросы о EBIT

Как инвесторы и аналитики применяют EBIT?

Показатель применяется в некоторых финансовых коэффициентах фундаментального анализа. Для определения коэффициента покрытия процентов выполняется деление EBIT на расходы по процентам, а с помощью коэффициента EBIT / EV проводят сравнение прибыли компании с ее стоимостью.

Есть ли ограничения для EBIT?

В расчет EBIT входит амортизация, из-за которой результаты сравнения предприятий из разных отраслей могут отличаться. Если инвестор сравнивает организацию, имеющую много основных средств, с компанией, у которой таких средств мало, то расходы на амортизацию будут приводить к снижению чистой прибыли. Кроме того, предприятия, имеющие большие кредитные обязательства, скорее всего, несут большие расходы по процентам. EBIT не учитывает такие расходы, что приводит к увеличению потенциальной прибыли компании, особенно если она имеет большие долги.

Существует ли норма EBIT?

Показателя, который можно было бы принять за норму, не существует. Важно, чтобы при его расчете не получился отрицательный результат. Это объясняется разными масштабами бизнеса, поскольку для небольших компаний хорошей прибылью может считаться 100 000 рублей, а для корпораций с оборотом в миллиарды рублей это будет очень мало.