- Для чего нужна диверсификация рисков
- Виды рисков
- Способы диверсификации рисков
- Виды диверсификации рисков
- Пример диверсификации рисков
- Преимущества и недостатки диверсификации
- Часто задаваемые вопросы о диверсификации рисков
-
Формула составления эффективного оффера для роста продаж от 30%Скачать бесплатно руководство из клуба «Деловая Среда Сбер»
Как используется? Диверсификация рисков – стратегия, которая заключается в распределении средств и инвестиций по разным секторам экономики. В зависимости от направления бизнеса выбираются способ и вид.
Для чего? Диверсификация используется для сокращения негативных финансовых последствий в случае непредвиденных обстоятельств. Во время кризиса опасности подвергаются не все ресурсы, а только часть из них. Это позволяет не потерять прибыль и минимизировать риски.
Для чего нужна диверсификация рисков
Диверсификация (от английского diversity — «разнообразие») — стратегия, подразумевающая распределение ресурсов, как правило, в отношении финансовых активов и инвестиций. Впервые термин был введен в экономический дискурс в 1952 году исследователем Гарри Марковицем.
Диверсификация рисков в широком смысле применима практически ко всем областям: бизнесу, экономике, накоплениям, инвестициям и так далее. Но независимо от того, в какой сфере применяется стратегия, главными функциями всегда будут:
- снижение рисков;
- отбор и освоение новых направлений для заработка прибыли.
Если рассматривать диверсификацию в рамках предпринимательства, то в нее входят запуск новых товаров, услуг или даже целых направлений, а также вложение средств в активы и рынки.
Применительно к финансовым организациям подразумеваются разные инструменты. К примеру, если сравнить ПИФы и венчурные фонды, то первые будут вкладывать деньги в несколько отраслей, а степень риска этих вложений будет отличаться, в то время как вторые вкладываются в стартапы с высоким риском.
Ценность любого актива может как расти, так и падать. Недвижимость, драгоценные металлы, валюта, ценные бумаги – это активы, стоимость которых может вырасти со временем, но ни один из них не застрахован от снижения цены.
Вкладывая все средства, например, только в недвижимость, инвестор становится напрямую зависим: если актив подешевеет, то и капитал станет меньше.
Чтобы не попасть в такую зависимость, деньги разделяют на части и вкладывают в разные инвестиционные инструменты, то есть диверсифицируют. Если один из активов потеряет в стоимости, а другой, напротив, подорожает, то капитал останется сбалансированным.
С точки зрения финансового менеджмента диверсификация рисков – это приемы, направленные на рассредоточение средств. Деньги должны распределяться по сегментам рынка, которые мало связаны друг с другом. То есть если инвестор хочет вложить средства в рынок ценных бумаг, то нужно распределить деньги между разными направлениями, например одну часть средств вложить в акции, а другую – в облигации.
Читайте также
Существуют также страховочные приемы, использование которых осуществляется через производные финансовые инструменты. Они необходимы для диверсификации рисков снижения прибыли. Так, покупая акции, можно дополнительно приобрести опцион на право их продажи (Put), что позволит получить значительную прибыль при росте цены.
Опцион в этом случае снижает риски: если акции подешевеют, то можно с выгодой продать его. Конечно, это не избавит от финансовых потерь полностью, но убытки минимизируются. Хорошая альтернатива – вложение денег в разные страны: скупка валют, ценных бумаг других государств.
Другой способ диверсификации рисков – инвестирование в разные отрасли. Не стоит все финансы вкладывать в одно направление экономики, даже если вы распределяете их между разными странами. Например, не нужно ограничиваться только акциями банков. Приобретите также ценные бумаги металлургических комбинатов и компьютерных компаний, чтобы снизить финансовые риски.
Виды рисков
Под словом «риск» на фондовом рынке, как правило, понимают снижение стоимости купленного актива. К примеру, если инвестор два года назад приобрел недвижимость за 3 миллиона, а сегодня она стоит 2,5 миллиона, то он потерял 500 тысяч.
Риски разделяют на группы, чтобы эффективнее их диверсифицировать. В зависимости от вида риска, который хочет снизить инвестор, будут применяться разные инструменты диверсификации.
Страновой риск
Связан с обстановкой в стране, где приобретаются активы. Пример – события февраля 2022 года, когда курс рубля значительно снизился и акции многих российских компаний стали стоить меньше.
Кредитный риск
Его еще называют риском дефолта. Происходит, когда эмитент не может выполнить свои обязательства, например выплатить купоны по облигации. Риск дефолта затрагивает даже государства, так как они выпускают собственные ценные бумаги.
Валютный риск
Резкое снижение стоимости валюты, ее обесценивание. Касается не только приобретаемых денежных знаков, но и тех, что инвестор использует для приобретения активов.
Отраслевой риск
Любая компания подвержена рискам в своей сфере: подорожание сырья, отток клиентов, снижение цены конечного продукта на рынке, падение прибыли и так далее. Произошедшие в отрасли изменения могут привести к серьезным негативным последствиям.
Яркий пример – ситуация в Китае, когда государство взяло на себя полный контроль образовательной сферы. Те учреждения, что не адаптировались под новые условия, вынуждены были закрыться.
Инфраструктурный риск
Инфраструктура формируется из брокерских компаний, бирж, различных органов, иными словами, из тех, кто создает пространство для торговли. Если по тем или иным причинам часть ее утратит способность исполнять свои обязанности, участники торгов могут потерять не только доход, но и все приобретенные ранее активы.
Риск ликвидности
Ликвидностью называют возможность быстрой покупки и продажи актива. При ее потере инвестор не может вовремя совершить сделку и зафиксировать прибыль.
Важно учитывать: риск присущ любому вложению, но это не значит, что он обязательно станет реальностью. Кроме того, масштабные явления не происходят мгновенно. Например, дефолт не завершится одним днем, а его предвестниками будут громкие заголовки новостей.
Способы диверсификации рисков
Диверсификация финансовых рисков осуществляется следующими способами:
- Валютная. Подразумевает инвестирование в валюты разных стран: доллары, евро, швейцарские франки и так далее.
- Инструментальная. Вложение в активы нескольких видов, таких как ПАММ-счета, стартапы, коммерческая недвижимость и другие.
- Институциональная. Предполагает вложения в множество компаний.
- Транзитная. Направлена на снижение рисков при выводе прибыли, с помощью наличия разных методов. Если один способ окажется недоступен (например, будет заблокирована платежная система), то можно воспользоваться другим.
- Видовая. Разделение капитала и инвестирование его в разные виды активов. К примеру, деньги можно распределить между акциями, облигациями, валютой, недвижимостью и так далее.
В самом начале пути инвестирования стоит вкладывать минимальные суммы, чтобы понять принципы работы финансовых инструментов. Это поможет лучше ознакомиться с каждым активом и снизить возможные риски. Когда объем портфеля начнет расти, рекомендуется постепенно подключать дополнительные способы диверсификации рисков и искать новые пути заработка.
Виды диверсификации рисков
Способы диверсификации рисков подбираются индивидуально для каждого инвестора и зависят от того, каких негативных последствий он стремится избежать.
Читайте также
Чтобы грамотно распределить финансы, нужно учитывать влияние многих факторов, например юрисдикцию, стабильность валюты и другие.
Диверсифицированные активы
Как уже было сказано выше, вложение финансов в разные части одного и того же рынка существенно снижает риски. В результате можно не просто минимизировать потери, но даже получить прибыль. Начинающим инвесторам рекомендуется использовать простой метод диверсификации рисков – покупать акции, облигации, бумаги ETF, а также вкладывать деньги в банковские депозиты.
До 50% объема всего портфеля лучше потратить на государственные облигации и надежные коммерческие компании, так называемые голубые фишки. Снизить риски поможет покупка как отечественных, так и зарубежных ценных бумаг.
Диверсификация по секторам
Даже крупный финансовый кризис не приводит к обрушению всего рынка: какие-то сегменты снижаются, в то время как другие адаптируются и извлекают выгоду из происходящего.
Хорошим примером служит период пандемии коронавируса. Пока авиакомпании, общепит и сфера туризма терпели сильнейшие убытки, сервисы доставки, медицины и онлайн-услуг значительно выросли в цене и увеличили свое влияние на рынке. Все это было связано с запретом на посещение общественных мест.
Метод диверсификации валютных рисков
Чтобы снизить убытки от вложений в валюту, лучше приобретать доллары, евро и другие стабильные денежные единицы. Делать это нужно регулярно: раз в две недели или в месяц. Метод позволит инвестору максимально повысить средний курс.
Вкладывая в долгосрочные проекты, лучше ознакомиться с финансовыми инструментами разных стран, что сильно облегчит процесс прогнозирования политических и экономических последствий от любого явления.
Пример диверсификации рисков
Существует много разных способов диверсификации риска портфеля, и каждое решение принимается индивидуально в зависимости от нужд инвестора. Нет универсального рецепта, однако можно рассмотреть пример портфеля, учитывающего диверсификацию:
- 40% облигации. Это могут быть ОФЗ, муниципальные, корпоративные облигации крупных эмитентов (отрасли: IT, фармацевтическая, сельскохозяйственная, нефтегазовая, продуктовый ретейл, производство, энергетика);
- 40% дивидендные акции (отрасли: IT, фармацевтическая, сельскохозяйственная, нефтегазовая, продуктовый ретейл, производство, энергетика);
- 10% иностранная валюта;
- 10% драгоценные металлы.
Преимущества и недостатки диверсификации
Диверсификация снижает риски инвестиций, но у нее есть и ряд недостатков. Рассмотрим положительные и отрицательные моменты ее использования.
Инвестору необходимо применять стратегию диверсификации, особенно когда он хочет вложить деньги в высокодоходный, но рискованный проект. В этом случае получит хорошую прибыль, если выбранный актив подорожает. В случае воплощения риска в жизнь защитный актив позволит не потерять все средства.
В нашем закрытом клубе мы пропустили через себя тысячи компаний и тысячи предпринимателей, и увидели, что у всех ,плюс-минус, ошибки одни и те же. Именно они блокируют около 80% прибыли
И поэтому мы собрали наши лучшие практики и лучшие документы, которые помогают участникам клуба делать самые крутые результаты, и делимся этой подборкой с вами. Пакет документов в открытом доступе до 22.11.24 числа
Скачивайте и используйте уже сегодня:
Главный недостаток диверсификации в том, что она значительно усложняет управление инвестиционным портфелем. Набор активов не должен быть статичным. Его нужно регулярно проверять и обновлять, а чем больше у инвестора различных активов, тем сложнее это делать.
К примеру, 30% портфеля приходится на облигации, которые имеют разный срок погашения. Если не отслеживать капитал, то со временем он начнет терять в стоимости, вплоть до полного обесценивания. Чтобы этого не произошло, взамен каждой погашенной облигации покупается новая.
Диверсификация не панацея. Она существенно снижает риски, но не избавляет от них, особенно если речь идет о глобальных падениях рынка, как было в 2022 году. Во время масштабных обрушений портфель в любом случае потеряет в стоимости, но при использовании диверсификации убытки все равно будут ниже.
Часто задаваемые вопросы о диверсификации рисков
Имеет ли смысл сразу набирать в портфель иностранные акции из-за нестабильности рубля?
Начинающим инвесторам следует учитывать, что иностранные акции, особенно США и стран Европы, стоят значительно дороже, чем отечественные.
Читайте также
Необходимо для начала разобраться в российском рынке, вкладывая небольшие суммы, а со временем выйти и на международный, когда опыта и финансов будет достаточно.
Стоит ли вкладывать во всех лидеров сектора?
Лучше не рассеивать внимание, а сосредоточиться на трех-пяти представителях рынка и тщательно проанализировать их по мультипликаторам, финансовой отчетности и прочим критериям.
Что повышает уровень риска в портфеле?
Как правило, это акции, приносящие наиболее высокий доход. Обезопаситься от убытков можно, приобретая множество облигаций.
Итак, диверсификация как метод управления рисками используется инвесторами и бизнесменами разного уровня. Распределение вложений помогает компенсировать нестабильность рынка и избежать серьезных финансовых потерь. Эта стратегия дает инвестору возможность не подвергать угрозе все деньги и сохранить часть вложений, если наступит кризисная ситуация. Но не стоит слишком увлекаться распределением капитала, иначе можно получить портфель, которым будет очень сложно управлять.
