Финансовая модель: виды, структура и составление

О чем речь? Финансовая модель – наглядная демонстрация имеющихся или планируемых в перспективе успехов бизнеса в конкретных цифрах. Она разрабатывается и оформляется в виде документа, который будет полезен для собственников, кредиторов и инвесторов.

Что учесть? Всеми расчетами должен заниматься финансовый директор. Если бизнес только планируется, то все цифры, естественно, на плечах собственника. В разработке финансовой модели нет ничего сложного, главное – четко сформулировать показатели.

Что такое финансовая модель бизнеса

Финансовая модель предприятия, компании – это просчитанные и систематизированные показатели, которые дают истинное представление об успешности/ несостоятельности бизнеса. Грамотный ее расчет дает четкий стратегический план развития фирмы. В него входят точный прогноз выручки и доходности компании с учетом возможных колебаний рыночных условий. Финансовая модель бизнеса призвана учитывать также возможные либо ожидаемые изменения в самой компании. Также она должна определять их влияние на финансовую устойчивость фирмы.

Александр Билый и Никита Борисов, авторы популярной книги «Полное руководство по финансовому моделированию» считают, что если при запуске компании пропустить процесс ее построения, фирма практически гарантированно обанкротится в первый же год существования. По мнению этих авторитетных специалистов, умение рассчитать финансовую модель стратегии дела – самое главное и первостепенное на этапе формирования бизнес-плана. Практика показывает, что не все этим владеют на должном уровне. Отсюда типичные ошибки, приводящие к отрицательному результату. Причины их следующие:

• у собственника отсутствует четкое видение работы компании и путей ее развития;
• бизнесмен не в состоянии точно рассчитать рентабельность производства, выручку, доход, общую стоимость дела и его потенциальный вес, влияние в данной нише рынка.

Для этого и существует финансовая модель организации, а также услуги по ее составлению, чтобы предприниматель мог уверенно контролировать развитие предприятия, следуя четкой стратегии. Эта схема показателей также служит веским и убедительным основанием для банка/инвестора при решении вопроса о кредитовании бизнеса либо вложениях в него. Она дает четкую картину доходности: займодатель видит перспективу того, что долг и проценты будут выплачены в срок.

Зачем нужна финансовая модель

Показатели финансовой модели служат, чтобы:

• видеть реальную прибыль, которую получит компания с учетом предстоящих расходов и ожидаемых доходов;
• точно рассчитать, как изменение неких факторов скажется на эффективности бизнеса, (пример: насколько повысится доходность при снижении себестоимости на 10 %);
• учитывать все пути и возможности увеличения прибыли;
• принимать обоснованные решения по управлению бизнесом, которые гарантированно приведут к положительному результату.

Иногда такой расчет показывает, что самым выгодным для собственника решением будет ликвидация производства. Ценность финансовой модели доходности – в ее объективности. Она наглядно показывает и подтверждает, что спасти бизнес не удастся при любых действиях.

Финансовые модели бизнес-плана составляются в интересах как внутренних пользователей (участников) бизнеса, так и внешних. На языке современного предпринимательства первыми называются собственники и управляющая верхушка компании. Документ для них жизненно важен, потому что определяет их будущее. С его помощью руководство может:

• разработать альтернативные модели развития бизнеса (предприятия);
• точно рассчитать необходимые объемы инвестирования, чтобы получить ожидаемый финансовый результат;
• увидеть, на какую доходность можно рассчитывать при определенном объеме затрат;
• определить условия, момент превышения доходов над расходами (выхода на прибыль).

По программе поддержки предпринимательства и малого бизнеса

Полезные материалы по продажам из закрытого клуба Деловой Среды

Мы знаем, как руководителям сейчас непросто, поэтому подготовили материалы, внедрив которые, вы можете увеличить количество продаж ваших менеджеров на 60%. Обратите особое внимание на 3 документ, его важно знать каждому!

Скачивайте и используйте уже сегодня:

Как увеличить продажи на 15 чеков в день

Конспект лайфхака

Как сделать KPI для отдела продаж, чтобы прибыль росла на 20% и более?

Что нужно сделать, чтобы клиент понял, что ему нужны именно вы

Как на холодных звонках заработать 1.5 млрд ₽

Гайд по составлению продающих скриптов для менеджеров

Рабочие способы, как увеличить средний чек в продажах

2 действия, которые увеличат не только чек, но и продажи как минимум в 2 раза

Скачать подборку бесплатно

PDF 2,5 mb

Уже скачали 27173 человек

Только до 13 сентября

Полезные материалы по продажам из закрытого клуба Деловой Среды

Как увеличить продажи на 15 чеков в день

Как сделать KPI для отдела продаж, чтобы прибыль росла на 20% и более?

Как на холодных звонках заработать 1.5 млрд ₽

Рабочие способы, как увеличить средний чек в продажах

Только до 13 сентября

Введите ваши данные для получения доступа к файлу:

Введите ваши данные для получения доступа к файлу:

Внешними пользователями данных бизнеса являются инвесторы, банки, кредиторы, контрагенты. Все они – заинтересованные участники. Финансовая модель компании дает им возможность:

• оценить прибыльность бизнеса как в текущий момент, так и в перспективе;
• точно узнать кредитоспособность компании;
• спрогнозировать, когда именно выгоднее всего инвестировать в данный бизнес, чтобы получить максимальную прибыль.

Виды финансовой модели

В зависимости от того, какие критерии и факторы, влияющие на бизнес, рассматриваются и просчитываются в финансовой модели, существует несколько классификаций.

Так, виды бюджетного моделирования с использованием временных категорий предназначены для решения следующих задач:

• создания стратегических моделей: эти проекты включают оценку стоимости, рентабельности бизнеса, планирование распределения бюджета, составление налоговой отчетности;
• принятия решений руководством: это касается таких практических мероприятий, как применение новых технологий и производственных операций, решение вопросов закупки товаров, сырья, материалов и других подобных.

В процессе расчета использования имеющихся ресурсов и планирования затрат используются определенные устоявшиеся схемы. Они опираются на такие надежные источники, как законодательные и технические нормативы, документация.

В зависимости от того, какова область конкретного применения финансовой схемы бизнеса, выделяются несколько типов моделирования:

• прогнозирование, расчет роста (падения) стоимости ценных бумаг;
• оценка перспектив развития определенного представительства, оценка его состояния;
• расчет целесообразности вложений, определение рентабельности инвестпроектов;
• макроэкономическое проектирование на государственном уровне.

Модели бывают также комплексными и одиночными – это зависит от масштабности данных, представленных в документе. Комплексные схемы рассматривают одновременно несколько аспектов работы предприятия и дают возможность оценивать его перспективы в целом, как единого, целостного объекта. Тут оценка получается наиболее полной, обобщенной. Соответственно, одиночные схемы анализируют определенные конкретные элементы бизнеса без учета остальных составляющих. Это два разных подхода, каждый со своими особенностями.

Схемы моделирования предназначены для разного применения. Иногда ситуация требует и позволяет применить стандартную универсальную модель, которая успешно работает в разных областях бизнеса. В иных случаях нужна специфическая схема по ситуации в узком секторе.

В различных отраслях бизнеса и предпринимательства составляются типичные для них категории схем, которые отражают специфику работы компаний. Моделирование может проходить ручным и автоматическим способом, то есть без цифровых технологий и при помощи вычислительной техники и электронной информации. Оба способа работают на достижение поставленных задач.

Структура финансовой модели и основные показатели

Несмотря на разное наполнение и на специфику использования, любая финансовая модель бизнеса все же поддается определенной унификации, иначе с ними невозможно было бы работать. Это касается их общей структурированности, что делает их понятными пользователям, несмотря на массивы данных.

Структура любой финансовой модели – это три базовых части:

Блок входных данных

Очевидно, что он состоит из массива данных, на основе которых и будут производиться расчеты. Сюда обязательно входят следующие основные показатели:

• капитальные вложения: затраты на приобретение недвижимости, закупку оборудования, транспортных средств (плюс цифры амортизации);
• расходная часть бюджета компании: аренда помещений, зарплата сотрудникам, закупка материалов, маркетинг, услуги подрядчиков, выплаты по долгам, налоговые отчисления;
• расчет финансовых показателей: количество покупателей, размер среднего чека (с учетом колебания цен);
• финансирование: вложенные средства собственников, инвесторов, банков.

Блок входных данных – как бы пульт управления для работы со всей моделью. Если руководитель хочет изменить итоги, он трансформирует соответствующую часть этого раздела. Входные данные – не что-то застывшее, обязательное к исполнению. Их меняют по ситуации, объединяют в отдельные схемы, используют для создания альтернативных вариантов финансовых моделей.

Блок расчётов

Это прикладной инструмент управления. Все параметры, заложенные в первый блок, в данном связываются и вступают во взаимодействие посредством имеющихся в нем формул. Здесь происходит вся магия, и на свет появляются результаты в виде точных цифр. Это – долгожданный прогноз прибыли, причем представляющий и промежуточные, и окончательные показатели чистого дохода. Именно ради этих цифр и создается бизнес.

Инвесторы и кредиторы не ставят своей задачей вникать в сложные механизмы расчетов второго блока. Как именно работают винтики и шестеренки данной финансовой модели доходности, для них не важно. Для участия в бизнесе главное понимать взаимосвязь входных и выходных данных, которая осуществляется через формулы второго блока.

Блок выходных данных

Здесь аккумулируются, предоставляются для оценки и анализа результаты расчетов, проведенных по формулам второго блока. Для удобства пользователей и большей наглядности эти цифры могут быть организованы по-разному – в виде таблиц, графиков и других понятных схем.

Кто составляет финансовую модель

Если компания небольшая, всю эту работу берет на себя ее собственник. При более внушительных масштабах деятельности эта обязанность ложится на финансового директора.

Если бизнес находится в процессе организации, делает первые шаги, собственник должен вникать во все нюансы. Построение финансовой модели компании – не только его прямая обязанность, но и залог правильно выбранной стратегии, то есть успеха. С ростом коллектива, укомплектованием штата и запуском производства закрывается вакансия финансового директора. К нему переходит обязанность анализа ситуации в отрасли, на рынке и расчета финансовой модели предприятия.

Как составить финансовую модель

Мы уже выяснили, что это – не дань моде, а реальная программа стратегического развития. Внутренние пользователи – руководство компании и старшие менеджеры – хорошо понимают происхождение и значение всех данных, заложенных в модель. Для внешних участников, от которых часто зависит финансирование и жизнеспособность компании, она также должна быть прозрачной и доходчивой. Специалисты дают следующие общие рекомендации по составлению финансовой модели управления бизнесом:

• Создать наглядную структуру документа, четко разграничить входные данные, формулы расчетов и полученные результаты. Можно представить весь массив данных в виде таблицы, где структурные блоки данных, примечания и комментарии выделяются разным цветом.
• Каждый раздел делить на более мелкие и на подразделы для лучшего понимания взаимосвязи расчетов с полученными результатами.
• Формулы, с помощью которых выводятся результаты, надо выделять отдельной строкой. Для расчета каждого параметра – свои строка и формула. Это даст возможность делать новые расчеты характеристики по готовой формуле через определенные промежутки времени.
• Каждая строка и столбец таблицы должны быть четко и понятно озаглавлены. Не допускаются сокращения, аббревиатуры. Таблица должна быть понятна любому пользователю.

• Во втором блоке (с формулами расчетов) следует не просто вписывать цифры, а объяснять логику и последовательность получения каждого результата. Так ими смогут воспользоваться все участники процесса.
• Обязательно нужно прописывать единицы измерения каждого показателя – это правило составления корректного грамотного документа.
• При формировании финансовой модели в Exсel используйте опцию форматирования ячеек. Так они будут заполнены единым шрифтом, стройно и красиво. Это имеет большое значение для облегчения чтения и понимания сложного многоуровневого документа.
• Блоки в модели следует разделять заголовками. Особо значимую информацию выделяют шрифтом и цветом.
• При составлении финансовой модели программы по возможности избегайте применения сложных формул расчета. Цель все та же: повысить доступность содержания документа для пользователей разного уровня подготовки.

Типичные ошибки, допущенные во время разработки финмодели

В каждом случае неудачного расчета финансовой модели компании виноваты схожие обстоятельства: поверхностное знакомство с теорией, цейтнот, неуверенность в целях и задачах, переоценка/недооценка ресурсов. Отсюда и типичные ошибки в виде списка – для наглядности:

• Добивайтесь того, чтобы финансовая модель бизнеса отвечала вашим планам и целям, то есть приводила к желаемым результатам. Одна из частых ошибок – несоответствие схемы и стратегии ее реализации.
• Попытка выдать желаемое за действительное. Прогнозы должны быть абсолютно реалистичны. Не переоценивайте преимущества, но и не преувеличивайте недостатки.
• Финансовые вливания, на которые вы рассчитываете, выглядят неубедительно, так как не подкрепляются конкретными показателями.

• Любая цифра из блока входных данных должна иметь объяснение и подтверждение, иначе она существует только на бумаге и никого не убеждает.
• Случайный либо намеренный пропуск некоторых статей производственных расходов. Любая цифра имеет значение и вес, например, суммы премирования сотрудников.
• Несоответствие производственных расходов планируемой выручке. Как правило, с ростом доходности должны увеличиваться и расходы. Это касается вложений в такие статьи, как маркетинг, освоение производственных и бизнес-процессов, оборудование и мн. др.
• Отсутствие расчётов основных финансовых показателей, которые в первую очередь важны для потенциальных инвесторов, кредиторов, банков. Речь о показателях чистой (валовой) прибыли, маржинальности, EBITDA.
• Отсутствие во втором блоке (расчеты и формулы) информации по обязательным налоговым отчислениям, показателей необходимого объема оборотного капитала.

Ввиду того, что эти недостатки расчетов встречаются часто, на завершающей стадии финансового моделирования необходимо пересмотреть и перепроверить все данные, чтобы документ был корректным, точным и легким в прочтении. Это будет свидетельствовать о профессионализме.

Контроль исполнения финансовой модели

Благодаря IT–технологиям контроль финансов компании и управление финансами значительно упростились. С помощью специальных компьютерных программ ведется и проверяется документация любой сложности. Процесс формирования бюджета предприятия также во многом автоматизирован.

Читайте также

Финансовый директор компании: обязанности, права и ответственность

Цифровые технологии помогают ускорить все вычислительные процессы и быстро получить результат. Они в состоянии скорректировать параметры, найти оптимальное решение, исключить случайные ошибки. Программа составит любые графики и таблицы, наглядно демонстрирующие выгоды вложений либо наоборот, бесперспективность начинаний. Это ПО – оно называется ERP-программами – обладают следующими преимуществами в работе:

• они способны определить основные задачи управления и проектирования финансовой модели конкретного предприятия;
• программы подбирают расчетные формулы и решения, максимально понятные и доступные конкретному пользователю;
• точный анализ финансовой деятельности предприятия – расходов, доходов, повышения эффективности формирования бюджета;

• программы предлагают оптимальные решения в сфере оптимизация закупок и других производственных и финансовых процессов;
• дают возможность автоматизировать ведение отчетности, берут на себя составление таблиц, графиков и других презентационных документов.

Финансово успешные предприятия используют мощные программные блоки, которые показали большую эффективность в сфере контроля финансов. Результат, как правило – получение максимально возможной прибыли и привлечение крупных инвесторов.

Часто задаваемые вопросы о финансовой модели

Как анализировать финансовую модель?

Чтобы удостовериться в правильности финансовой модели бизнеса, осуществляют анализ финансовых рисков. Вы должны убедиться, что созданная схема предусматривает адекватные эффективные шаги в случае изменения условий на рынке и внутри предприятия. Рассматриваются все объективные и субъективные обстоятельства, которые могут повлиять на бизнес. Проверьте, как модель справляется с такими факторами, как:

• незапланированные затраты;
• снижение рыночной стоимости готовых изделий;
• изменение объемов выпускаемой продукции.

Как строят финансовые модели?

Традиционно их конструируют в программе Microsoft Excel или Google Таблицах. Есть компании, которые в силу особенностей работы и производства используют индивидуальное, узко специализированное ПО. Причина широкой популярности Microsoft Excel или Google Таблиц – их универсальность и доступность для освоения. С их помощью моделируются, рассчитываются и корректируются любые варианты сценариев. Программы позволяют вывести на экран монитора нужные изображения и документы в удобном для пользователя формате.

Как отличить качественную финансовую модель от некачественной?

Главный показатель эффективной модели – возможность реального применения ее расчетов на практике. Так, она говорит: прибыль значительно вырастет, если снизить расходы по закупке сырья. Ваши действия: пересмотр работы отдела закупок, поиск поставщиков дешевого сырья.

При кажущейся сложности создание финансовой модели бизнеса – техническая задача. Навык в этой области приходит с опытом. Пробуйте и добивайтесь совершенства. Для начала можно обратиться к профессионалам, они создадут модель, которая послужит основой для ваших расчетов в дальнейшем. Коллеги и друзья по бизнесу также могут сыграть роль наставников. Создание финансовой модели компании – процесс увлекательный, тем более что он жизненно важен для вас. Когда начнете понимать язык цифр, и сложная таблица сделается для вас простой и наглядной – это будет первым шагом на пути к успеху.