FCF, или Free Cash Flow — это свободный денежный поток или деньги, которые остаются на счетах бизнеса после того, как компания рассчиталась с кредиторами, поставщиками, госорганами и инвестировала в оборотный капитал.
Платформа знаний и сервисов для бизнеса
FCF не входит в число обязательных экономических показателей в отчетах, которые требуют госорганы. Понятие FCF используют для оценки финансового состояния организации и инвестиционной привлекательности бизнеса.
Для расчета показателя FCF используют три формулы.
где:
ЧДП — чистые денежные потоки, полученные бизнесом от его операционной деятельности;
Capex — капитальные затраты на сохранение или увеличение базы активов или производства.
Эти цифры берутся из отчета о движении денежных средств и из отчета об инвестиционной деятельности.
где:
EBITDA — это прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации;
Налог — уже уплаченный по факту налог на прибыль;
NWC change, или изменения в оборотном капитале — изменения, которые происходят каждый период.
где:
EBIT — прибыль до вычета процентов и налога на прибыль;
А — амортизация;
Tax — средняя налоговая ставка.
Эти формулы могут быть изменены, дополнены, скорректированы в зависимости от специфики деятельности бизнеса.
💎 Деловая среда Премиум
Вступайте в закрытый клуб и получите доступ к материалам для развития бизнеса
Попробовать бесплатно на 14 дней
FCF демонстрирует способность организации генерировать такие денежные потоки, которые нужны для:
выплаты дивидендов,
выкупа акций,
погашений долгов,
сделок слияний и поглощений,
сохранения финансовых средств на балансе.
С помощью FCF инвесторы оценивают стоимость акций компании. Чем больше значение FCF, тем больше вероятность, что инвесторы могут получать крупные дивиденды.
📗 Словарь для предпринимателей
Говорите с деловыми партнерами и подрядчиками на одном языке — с помощью Бизнес-словаря
Выяснить значение терминов
